投資信託を学び始めると、インデックスファンドのほかに、アクティブファンドやバランスファンドという商品も目にするようになります。

・アクティブファンド
アクティブファンドとは、一定の運用方針の下で、ファンドマネージャーが投資対象や銘柄比率を考えて運用するファンドのことです。

アクティブファンドによる運用では、世界情勢や経済状況を考慮して銘柄を入れ替えたり、構成比率を変更したりすることで、ベンチマークを上回る運用を目指します。高いパフォーマンスを目指しますが、インデックスファンドに比べて手数料コストが高くなり、収益を圧迫するという特徴があります。

・バランスファンド
一方、投資対象を様々なアセットクラス（資産）に分けて分散投資するのがバランスファンドです。国内株式、海外株式、REIT（不動産投資信託）、債券などにバランスよく投資します。

バランスファンドは、プロに任せて様々なアセットに分散投資ができるうえ、ファンドの構成銘柄も適切に変更してくれるため、初心者に勧められることの多い投資商品です。ところが、実際は構成銘柄の適切な入れ替えはプロにも難しく、インデックスファンドのパフォーマンスを必ずしも上回るとは限りません。

またバランスファンドも、インデックスファンドに比べれば手数料が高くなります。

インデックスファンドには、インデックス型公募投信とETFがあります。インデックス型公募投信は非上場ですが、ETFは上場しているためそれ自体が取引可能です。

値動きがベンチマークに連動するのが特徴のインデックスファンドですが、ETFは取引所で取引されているため、短期的にベンチマークの値動きと異なって推移することがあります。

たくさんのインデックスファンドがあるので、一度証券会社のインデックスファンド一覧をのぞいてみると良いでしょう。楽天証券の特集「インデックスファンドで賢い資産運用」では、世界の主要国のインデックスファンドを確認できます。

インデックスファンドは前述の通り、日経平均やTOPIXなどの指数に連動するよう構成されていて、商品設計がわかりやすい点が最大の特徴です。

ファンドマネージャーの判断で分散投資されるアクティブファンドやバランスファンドでは、投資家がその中身を把握し、パフフォーマンスを正しく判断することは難しいでしょう。

インデックスファンドでは分散投資ができないと思われる方もいらっしゃるかもしれません。しかし、例えば日経平均連動のインデックスファンドなら、そもそも日経平均が東証一部上場銘柄から代表的な225銘柄を選抜した指数となっているため、国内株式200銘柄以上に分散投資していることになります。

同じようにTOPIX連動のインデックスファンドなら、東証一部上場銘柄全てに分散投資しているとも考えられます。

また、インデックスファンドは構成がはっきりとしているうえ、運用途中で構成銘柄を入れ替えるといったファンドマネージャーの手間が少ないので、バランスファンドやアクティブファンドと比べて手数料が低めです。

投資額や投資期間によっては大きな差となりますので、手数料もあなどれません。似たようなインデックスファンドの中でも、手数料に差がありますので必ず確認しましょう。

・リスク・リターン
インデックスファンドのリスク・リターンは、ベンチマークとする対象のインデックスにより異なります。

最もリスク・リターンが低いのは、債券です。特に国内債券は、リスクとともにリターンが低く、海外債券（先進国）も同様の性質を有しています。国内債券と比較すると多少リスク・リターンが上がるイメージです。

ただし、ハイイールド債といわれる利回りの大きな債券は、リスク・リターンが大きくなります。

最もリスク・リターンが大きいのは、海外株式や海外REITです。特に長きに渡って注目を集めているのは米国株式で、ファンドとしても高いパフォーマンスを維持しています。

新興国の株式は、リスクが大きい代わりにリターンも大きい点が特徴です。ただし現時点では、新興国の経済リスクや地政学的リスクをとらずとも大きなリターンを見込める米国株式市場以上に魅力的かといえば疑問は残ります。