──投資にもいろいろなやり方がありますが、ふゆこさんは主に「投資信託」で資産形成をされていると聞いています。なぜ、投資信託を選んだのか教えていただけますか。

ふゆこ：「ほったらかし」にできるからですね。投資信託は短期の売り買いよりも、長期の運用に向いています。経済の状況や株価の変動に反応せず、ただ地道に積み立てておくのが良いと言われているんです。

また、数ある投資方法の中でも商品の種類が多い投資信託は、「合理的」な方法だと思っています。最初に長期の運用に最適な商品を選べば、効率的に資産形成ができますよ。

──商品の見極め方はありますか。

ふゆこ：ポイントは、似た商品の中でも、管理費用が低いこと、購入時手数料が安いこと、純資産額が大きいことの3つです。

まずは管理費用について。管理費用とは、投資信託を保有している期間中に間接的にかかる費用のことです。つまり「投資信託を持っているだけでコストがかかりますよ」というものですね。管理費用が高ければ高い分、投資家の手元に残る金額は減ってしまいます。個人的には、0.1％程度以下なら「管理費用が低い」と判断しています。

次に購入時手数料について。購入時手数料とは、購入時にかかる費用のことです。これも、高いほど自分の手元に残る金額は減るので、安いほうが良いですね。ちなみに、今話題の新NISAのつみたて投資枠の対象商品なら、購入時の手数料は0円ですよ。

最後に純資産額について。純資産額は、その投資信託の規模を表すもので、組み入れられている資産の時価総額のことですね。類似の投資信託であれば、純資産額が大きければ大きいほど、かかるコストの割り合いは小さくしやすく、投資家に還元できるお金は増える傾向にあるわけです。

私は楽天証券を使っているのですが、楽天証券だと投資信託の商品（ファンド）を探しやすいんです。

「投信スーパーサーチ」で検索すれば、管理費用や純資産額順に並べ替えることができます。だから、長期の運用に最適な商品が見つけやすいんですよ。

 楽天証券は、投資信託の種類も豊富だし、直感的に操作しやすいから初心者でも使いやすい。それに、「楽天カード」や「楽天キャッシュ」で積み立てすると「楽天ポイント」が貯まりますし、貯まった「楽天ポイント」を投資に使えたりとお得度も高いんです！

──投資信託の方法として、新NISAが注目されています。メリットは何でしょうか。

ふゆこ：最大のメリットは、通常だと投資で得た利益に対して20.315％の税金がかかるところが、新NISAだと非課税になる点ですね。ほかにも、新NISAには「つみたて投資枠」と「成長投資枠」の2種類あるのですが、前者のつみたて投資枠の商品は金融庁の条件を満たした積み立てに適しているようなものだけを集めています。どれを選んだらいいかわからないという初心者の方でも、まずは、積み立てで長期分散投資をしやすい、新NISAのつみたて投資枠を利用してみると、始めやすいのではないかなと思います。

 ──新NISAで取り引きできる商品を見たところ、「アクティブファンド」と「インデックスファンド」という見慣れない単語が出てきます。ふゆこさんとしてはどちらがおすすめでしょうか？

ふゆこ：個人的にはインデックスファンドをおすすめしたいです。

ざっくり説明すると、アクティブファンドは「市場全体の動きを表す代表的な指標（インデックス）を上回ることを目指す」もの。一方のインデックスファンドは、「市場全体の動きを表す代表的な指標（インデックス）に連動することを目指す」ものです。

インデックスファンドは、長期投資した場合にリターンがプラスになる可能性が高いと言われています。過去200年の米国株インデックスファンドの変遷を追うと、どの年代を切り取っても、17年以上の長期投資をしたらリターンがマイナスになることはなかった、というデータが出ています。先進国株や全世界株でも同じ傾向が出ているんですよ。

ただ、これらは過去のデータを参照しているにすぎないので、未来も必ずプラスになるとはいえませんが……。

──ここ最近、「歴史的」と言われるほどに株価が乱高下していますよね（※）。私の周りでも、売り買いのタイミングに悩んでいる人が多いのですが、インデックスファンドに投資をしている場合は、こんなときでも手放さないほうがいいのでしょうか？

※ インタビューは2024年8月6日に行われ、前日の8月5日には日経平均株価の下げ幅が4,400円を超え、過去最大となった。しかし取材当日の8月6日には一転大きく値を上げ、上げ幅は一時3,400円を超えた。

 ふゆこ：はい。誰もが、株価が一番下がっているときに買って、一番上がっているときに売りたいと思っているはず。でも、現実的にそんなことはできないですからね。ここは、ぐっと持ち続けたほうがいいと私は考えています。

投資の名言に「稲妻が輝く瞬間に市場に居合わせなければいけない」というものがあります。「稲妻」とは株価が激しく上昇する、一瞬のタイミングのことです。これまでの歴史を振り返ると、株価が歴史的な急降下を記録した直後には、稲妻が走ったような歴史的な上がり方をすることが多いんです。今回もそう。

株価が急降下すると、不安になる気持ちはよくわかります。そんなときは、「歴史上次は急上昇するはず」「そのときに市場にいるのが大事だ」と思い出してみてください。

──具体的なインデックスファンドの商品についても教えてください。新NISAを調べていると、「S＆P500」「オールカントリー」という言葉をよく見かけます。それぞれどんなものか教えていただけますか。

ふゆこ：S＆P500はアメリカの主要企業500社を含んだ株価指数です。このS＆P500に連動するように作られたインデックスファンドがいくつかありますね。アメリカには世界を牽引する企業が数多くあるため、投資先としても人気の国であること、ここ数年のリターンも好調であることから、人気の商品の一つです。

楽天証券で「S＆P500」に関連するファンドを見てみる

オールカントリーは、「MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス」という指数に連動するように作られたインデックスファンドのことです。名前のとおり、全世界の株式に投資できる商品ですね。アメリカ以外の先進国にも投資したい、新興国の株も気になる、という人におすすめです。最近話題の「インド株」も、オールカントリーには含まれていますよ。

楽天証券で「オールカントリー」に関連するファンドを見てみる

 ──初心者はいくら投資に使うと良いのか、ふゆこさんの考えを教えていただけますか。

ふゆこ：まず前提として、私はみんながみんな投資を始めたほうが良い、とは思っていません。借金があるなら投資よりも先に借金を返したほうが良いと思うし、生活防衛資金分の現金が捻出できないのなら、まずは貯金から始めたほうが良いと思います。

そのうえで投資を始めるとしたら、最初は少額からスタートして、徐々に増やしていくのがおすすめです。例えば、楽天証券で新NISAを始める場合、100円から積み立てができますよ。投資額の上限としては、「株価が暴落して半減しても困らない金額」だと安心ですかね。

──ふゆこさんのおすすめのポートフォリオの組み方はありますか？

ふゆこ：何に投資していいかわからず困っている方には、シンプルさ、楽さ、わかりやすさ、そして合理性を兼ね備えた「eMAXIS Slim米国株式（S&P500）」か「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」がおすすめです。それに加えて、楽天証券で購入するなら「楽天・S＆P500インデックス・ファンド」か「楽天・オールカントリー株式インデックス・ファンド」もおすすめです。

私自身はこうしたインデックスファンド、それから個別株へもいくつか投資しているのですが、資産形成が目的ならシンプルなポートフォリオが良いと思っています。

私は趣味で投資をしているので、いろんな商品を比較したり日々情報を追いかけたりすることも楽しんでいます。でも、多くの方は資産形成の手段として投資をしているはずですよね。だったら、たくさんの商品に投資して、あれこれ考える時間はもったいない。投資信託のメリットである「ほったらかし」の恩恵を受けるためにも、シンプルなポートフォリオをおすすめします。

──初心者が投資する際の注意点を教えてください。

ふゆこ：先ほど話したとおり「株価の下落にうろたえないこと」と、「ひとりの話を鵜呑みにしないこと」ですかね。
私も投資系の情報発信をしていますが、私を含めてひとりの話を鵜呑みにするのはリスクが高いと思っています。その人の言っていることが投資における共通認識なのか個人的見解なのかは、複数の人から話を聞かないと判断がつきませんから。

ちょっと面倒かもしれませんが、SNSなら何人かのアカウントをフォローしたり、本なら何人かの著書をあたってみたりしてください。だんだんと、「この部分は、同じことを言っている人が多いな」とわかってくるはず。そこを抽出していけば、初心者でも「失敗しにくい投資」が再現できると思いますよ。

投資にリスクはつきもの。損をしてしまう可能性もあるから、一歩踏み出すのが怖い……という人も多いかもしれません。でも、きちんと知識を得て合理的に取り組んでいけばリスクは減らせるというふゆこさんの言葉に、興味を持った人もいるはず。

利益が非課税になる新NISAで、少額から投資を始めてみませんか。楽天証券などのネット証券なら、手数料無料で100円から新NISAをスタートできます。まずは小さなリスクからスタートして、少しずつハードルを上げていく。続けていくうちに、ふゆこさんのように投資だけでなく人生そのものも変化するかもしれませんよ。